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管理规模逾500亿元南方基金茅炜的均衡投资之道年化收益率达到46.89%

作者:叶知秋    栏目:行业    来源:中国网   发布时间:2021-10-07 19:48

内容摘要:从行业研究员做起,自年金管理起步,南方基金权益研究部总经理茅炜不断进化投资能力,扩展能力圈,成为公募基金行业科创投资的旗手。 Wind统计显示,截至二季度,茅炜管理的公募基金规模超过500亿元,所管理的南方科技创新,南方信息创新,南方成长...

从行业研究员做起,自年金管理起步,南方基金权益研究部总经理茅炜不断进化投资能力,扩展能力圈,成为公募基金行业科创投资的旗手。

Wind统计显示,截至二季度,茅炜管理的公募基金规模超过500亿元,所管理的南方科技创新,南方信息创新,南方成长先锋等产品均取得了不错的投资业绩其中,截至8月24日,南方科技创新A自2019年5月6日成立以来,基金净值回报率达到230.46%,年化收益率达到67.79%,南方信息创新A自2019年6月19日成立以来,基金净值回报率达到132.02%,年化收益率达到46.89%

如何实现长期,稳健的投资收益,茅炜在近期接受采访中,谈到了对投资要义的独特理解。

经历了这么多次投资经验的教育之后,我主动放弃了大比例的择时茅炜表示,在行业配置上适度均衡,在精选个股上多花一点时间,能够让基金组合收益稳定地保持在行业中上游的水平

在茅炜看来,组合管理主要体现在对价值股,成长股的均衡配置上,也体现在对长期价值股票,短期机会股票的均衡配置上整体上偏价值,偏长期的股票会多一些,让我的组合不至于出现比较大的永久性损失

根据消息显示,茅炜主要采取核心+卫星的资产配置策略其中,核心资产趋向于配置偏价值,偏长期的股票,卫星资产偏向于配置一些高景气,短期业绩弹性强,容易受到事件性因素刺激的股票卫星资产会比较分散一些,单只股票的持仓比例不会很大,以防判断错误而损坏组合的收益茅炜说

茅炜还表示:一般来说,会根据产品契约确定核心资产,卫星资产的比例。

在确定投资风格后,茅炜会从三个维度精选行业:一是通过未来的发展趋势,行业的成长空间,寻找具有广阔前景的行业二是研究行业的护城河,选择具有高壁垒的行业三是选择高景气度或者存在景气反转的行业

在圈定行业后,个股的选择就更加清晰明了了,尽量不买有瑕疵的公司茅炜表示,一方面根据财务报表去分析公司的基本面,另一方面通过频繁调研,去验证公司是否足够优质每年会有很多调研,不仅有针对上市公司的,也有针对产业专家,上市公司上下游的企业,同行的,去了解上市公司管理层的情况,业内对行业的看法以及企业被评价的情况,这些都是做决策的重要依据

谈到在科创投资方面的成功经验,茅炜认为,科技代表了最先进的生产力,行业增速相当高,优秀公司比较容易实现超预期从产业来看,最近几年来对于硬科技的重视程度越来越高再加上科创板的推出,为纯科技企业的发展提供了肥沃的土壤

科技赛道最近几年来的变化很快茅炜表示,在此大背景下,很多公司的股价表现出现了长逻辑在短期内快速兑现的情况当以合理估值买入好公司后,如果其股价快速透支了未来5年的涨幅,会果断卖掉我会根据行业情况,市场环境,适当调整基金的持仓总的来说,我遵守投资纪律,但也不会因为纪律束缚投资的灵活性,会始终让基金组合的估值维持在比较合理的状态